6月4日,A股窄幅整理,市场情绪偏谨慎。北向资金净流入近30亿元,连续9个交易日净流入。地摊经济概念炒作扩散,纺织服装、啤酒、售货车等多个板块爆发,数十只个股涨停。

  业内人士提醒,随着“地摊经济”受到越来越多的关注,投资者需谨防概念炒作风险,短期来看,市场的调整压力或逐步加大。而从最近的资金流向及机构调研方向来看,市场的风格切换或将提速。投资标的方面,短期可挖掘具备较强安全边际品种的机会,耐心等待市场轮动是目前的理性策略。

  地摊经济概念受捧

  昨日上证指数收盘跌0.14%,报2919.25点,止步五连涨;深证成指涨0.28%,报11139.26点;创业板指涨0.39%,报2151.38点;两市成交额近6500亿元。

  从盘面来看,Wind数据显示,地摊经济概念炒作持续扩散,纺织服装、工艺商品、啤酒、小龙虾、售货车等多个分支爆发,浪莎股份(17.6601.026.13%)西安饮食(5.3400.071.33%)广百股份(12.8800.635.14%)浙江永强(4.8200.194.10%)茂业商业(5.360-0.09-1.65%)小康股份(11.4501.049.99%)海宁皮城(5.060-0.37-6.81%)等逾20股涨停。

  各大互联网公司也于近日推出扶持地摊经济的举措。微信发布“全国小店烟火计划”,阿里1688发布地摊经济帮扶计划,京东宣布启动“星星之火”计划,苏宁推出“夜逛合伙人”地摊夜市扶持计划。几大互联网平台从自身优势出发,致力解决“地摊经济”进货、资金、经营三大难题,多维度、全方位支持摊主的就业和增收。

  值得注意的是,浙江永强于6月3日在互动平台表示,公司主要从事户外家具及遮阳用品等的生产与销售,产品线较长,中高低端都有,可供不同消费者选用。地摊经营方面,可以考虑选择公司的直杆伞/掉伞、折叠棚/遮阳棚等系列产品。4日开盘,浙江永强即涨停。

  此外,Wind数据显示,国六概念股、网红经济概念股当日表现也较为活跃,而半导体、光刻胶、数字货币、口罩、海南、特高压等前期热门概念板块在4日回调明显。

  Wind数据显示,北向资金4日净流入28.83亿元,其中,东山精密(29.0500.572.00%)贵州茅台(1410.5002.510.18%)京东方A(4.3500.020.46%)华友钴业(35.120-0.61-1.71%)净买入额居前,上汽集团(18.150-0.08-0.44%)五粮液(158.8500.000.00%)格力电器(60.8501.202.01%)净卖出额居前。北向资金已连续9个交易日净流入,6月份以来已累计净流入197.12亿元。

  谨防炒作风险

  基本面数据向好,下半年经济将延续回升态势。具体看,5月生产、投资、消费等主要宏观经济指标有望继续改善。业内人士预测,随着更大力度宏观政策出台和落地,下半年经济可望平稳恢复,回升态势将延续。

  民生证券认为,随着外围风险暂缓,A股交投活跃度提升,美元指数持续下跌,北向资金净流入放大;国内方面,经济基本面稳步改善,而且年中货币宽松概率上升。以上几个因素助力市场情绪回暖。

  方正证券(7.0000.010.14%)首席投资顾问黄博对记者表示,“地摊经济”受到越来越多的关注,投资者还需谨防概念炒作风险。短期来看,市场的调整压力或在逐步加大,原因在于:一方面,海外不确定性仍然制约资金短期的情绪起伏,美股经过强劲反弹,回调的压力和概率也在加大,外部因素可能在很长时间内成为影响A股风险偏好的重要变量。

  另一方面,随着半年时点的季节性资金流动性压力到来,流动性压力边际增加使得市场风险偏好承压,央行使用创新型货币政策工具助力宽信用,引发国债期货连续下跌,市场对货币政策进一步宽松的预期动摇。

  耐心等待板块轮动

  开源证券表示,从资金流向来看,进入6月以来,北向资金整体向前期的非强势板块扩散,同时,内资配置交易盘对确定性较强的前期强势板块也开始松动,或许暗示着风格切换的开始。此外,从5月中旬以来的机构调研情况看,机构在食品饮料以及医药生物等确定性板块调研活跃度下降,对建材、轻工、计算机以及通信等板块的调研活跃度持续提升,这也暗示着风格切换将到来。

  在投资标的方面,黄博建议,短期可挖掘具备较强安全边际品种的修复机会,选择前期涨幅较小、中报业绩增长明确、有流动性的个股,耐心等待市场轮动是目前比较理性策略。

  民生证券建议关注两条主线:一是受益于外资流入,估值处于低位,3月末以来反弹幅度相对落后的核心资产标的,重点关注保险;二是受益于外围风险暂缓,景气预期改善的行业,重点关注消费电子、光伏、新能源汽车、券商。

  中原证券(4.670-0.01-0.21%)认为,从行业景气度角度,可关注三条主线:首先是外需回暖,上游产品需求扩张;其次是逆周期政策调节,金融以及建材、新能源汽车和5G设备等进入需求扩张阶段;最后是外围不确定性背景下的国产替代需求明确。


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